Papieren goud, een echte valse vriend!
Als goud kopen helemaal in is, zijn velen van jullie in de verleiding gekomen om te investeren in papiergoud in plaats van fysiek goud! Papieren goud heeft het voordeel dat je geen goud bij je hoeft te hebben, maar dat is het enige argument in het voordeel ervan, tenzij je een eersteklas speculant bent!
Papieren goud is er in drie verschillende vormen.
Ten eerste kunnen het aandelen of obligaties in goudbedrijven zijn, d.w.z. bedrijven die goudmijnen exploiteren en beursgenoteerd zijn.
Dan zijn er nog beleggingsfondsen (beveks of Fonds Commun de Placement) die beleggen in de aandelen of obligaties van diezelfde bedrijven. In dit geval worden de effecten van verschillende bedrijven samengevoegd om het rendement veilig te stellen of zelfs te maximaliseren.
Ten slotte kun je ook certificaten of trackers (ETP's) vinden die de goudprijs stap voor stap volgen! Dit zijn beleggingsfondsen die als doel hebben de prestaties van een beursindex te repliceren, in dit geval die gekoppeld zijn aan goud.
Een riskant actief
In het geval van aandelen en obligaties in goudbedrijven zijn de risico's in wezen hetzelfde als bij elke aankoop op de aandelenmarkt. Je wordt eigenaar van een aandeel in het kapitaal van een bedrijf.
Hetzelfde geldt voor BEVEK's en FCP's, behalve dat je afhankelijk bent van de goodwill van de fondsbeheerder in termen van investering. Als je een financieel product koopt op basis van de goudprijs, hangt het rendement af van het oordeel van de fondsbeheerder en zijn bereidheid om risico's te nemen.
Het gevaar is echter veel groter als het gaat om trackers of certificaten.
ETF's worden normaal gesproken gedekt door fysiek goud, wat hun veiligheid garandeert. Het kan echter gebeuren dat het bedrijf dat de tracker uitgeeft niet voldoende goud op voorraad heeft en ervoor heeft gezorgd dat je tracker met andere producten wordt gedekt.
Tot voor kort waren emittenten van trackers niet wettelijk verplicht om de waarde die in papiergoud werd uitgegeven in fysiek goud aan te houden. Dit maakte deze producten natuurlijk extreem volatiel, omdat de garantie van het product afhankelijk was van activa die de zekerheid misten die een investering in goud altijd heeft geboden.
De Basel III-revolutie
De Basel III-akkoorden, gelanceerd in 2007 en afgesloten in 2010, zijn gedeeltelijk van kracht sinds eind juni 2021. Deze akkoorden over de regulering van het bankwezen, opgesteld door het Bazels Comité op instigatie van de G20, zijn bedoeld om een strenger kader te bieden voor het handelen van banken.
Een van de aanbevelingen betreft trackers, en niet de minste. Sinds eind juni zijn emittenten van deze derivaten verplicht om 100% van de uitgegeven effecten in papiergoud in fysiek goud aan te houden!
Deze bepaling luidt een grote verandering in. Instellingen die producten met een laag goudgehalte aanbieden, zullen de markt waarschijnlijk verlaten, terwijl andere zich zullen haasten om fysiek goud te gebruiken om hun producten te ondersteunen. En als de vraag toeneemt...
Een aanvallend profiel!
In de overgrote meerderheid van de gevallen worden potentiële kopers gemotiveerd door de veilige havenwaarde van goud. Mensen kopen goud in tijden van crisis om hun geld te investeren in een fysiek actief dat waarschijnlijk niet zal schommelen.
Papieren goud is bedoeld voor beleggers die op zeer korte termijn winst willen maken door de goudprijs naar boven of beneden te volgen. Geld beleggen in papiergoud is daarom voorbehouden aan beleggers die in staat zijn om de prijzen dagelijks te volgen en die volledig bekend zijn met de arcana van de aandelenmarkt.
Dit is duidelijk ver verwijderd van het soort voorzichtige investering en het veilige rendement dat alleen fysiek goud en Caraor je kunnen bieden!
Een zware belastingdruk
Zoals bij alle beursbeleggingen moet je belasting betalen op beurstransacties wanneer je een effectenrekening opent. Bovendien is het aanhouden van een aandelenportefeuille niet belast, maar ontvangen dividenden zijn wel onderhevig aan 30% bronbelasting.
Beheerders van BEVEK's of GBF's zullen ook instap- of uitstapvergoedingen aanrekenen in overeenstemming met de eigen beheervoorschriften van elke instelling.
In België daarentegen is er geen vermogensbelasting, dus het aanhouden van fysiek goud wordt niet belast.
Nog een argument ten gunste van fysiek goud.
Conclusie
Investeren in papiergoud kan een goed idee zijn als je iets weet over aandelenmarktprocessen, of als je absoluut vertrouwen hebt in de uitgever van je sicav of FCP.
Aan de andere kant zorgen de ongunstige fiscale behandeling, de voortdurende onzekerheid op de financiële markten en de onbekende factor van de invoering van Basel III ervoor dat papiergoud ver afstaat van het soort investering dat beleggers over het algemeen in goud zoeken!
Kies dus voor zekerheid en maak een afspraak met Caraor om fysiek goud te kopen. Het wordt ongetwijfeld de beste investering van je leven!
Bronnen :
www.or-argent.eu
www.fr.wikipedia.org/wiki/BâleIII
www.febelfin.be/fr/article/un-nouveau-report-des-normes-bale-iii-definitives